6 septembre 2022   |   Fundamenta Real Estate SA

Fundamenta Real Estate SA - un résultat opérationnel à nouveau en hausse

Vue d’ensemble des chiffres clés

  • En hausse de 17.0%, le bénéfice net opérationnel s’élève désormais à CHF 9.4 millions
  • En progression de 12.5%, les revenus locatifs nets passent à CHF 20.2 millions
  • Avec une croissance de 5.8%, le portefeuille immobilier s’établit à CHF 1’163.3 millions
  • Le taux de vacance diminue et passe à 1.7%

Au premier semestre 2022, Fundamenta Real Estate SA a enregistré une hausse de 12.5% de ses revenus locatifs nets, pour atteindre CHF 20.2 millions (CHF 17.9 millions, S1 2021). Ces douze derniers mois, l’acquisition de cinq immeubles existants ainsi que l’achèvement de quatre projets de développement et de repositionnement ont permis d’augmenter les revenus locatifs. Notre politique de gestion pro-active continue à porter ses fruits et se reflète, entre autres, dans le très faible taux de vacance de 1.7% (31 décembre 2021: 2.5%).

Un bénéfice d’exploitation en forte augmentation
De manière sur-proportionnelle, le bénéfice opérationnel (hors effet de réévaluation) a augmenté de 17.0% pour s’établir à CHF 9.4 millions (S1 2021: CHF 8.0 millions). Ce résultat opérationnel particulièrement réjouissant s’explique par une croissance sous-proportionnelle des charges immobilières par rapport à l’exercice précédent et par des charges d’intérêts moins élevées. En revanche, les frais administratifs sont repartis à la hausse. Cela est lié à l’augmentation de l’impôt sur le capital ainsi que celle des frais de gestion du fait de la croissance du portefeuille. Ces derniers passeront d’ailleurs, au cours de l’exercice 2023, de 0.50% à 0.40% par année.

À l’instar des années précédentes, l’expert indépendant en estimation immobilière Jones Lang LaSalle SA a évalué pour le rapport semestriel près d’un tiers des immeubles ainsi que le projet de développement achevé à la Mutschellenstrasse 65 à Zurich. Le résultat de réévaluation (avant impôts différés) s’est élevé à CHF 2.1 millions au 30 juin 2022 (S1 2021: CHF 5.3 millions). Le taux d’actualisation réel moyen pondéré du capital a été fixé par l’expert à 2.68% (31 décembre 2021: 2.73%).

Compte tenu d’un effet de réévaluation plus faible que celui de l’exercice précédent, le bénéfice net s’établit à CHF 10.9 millions (S1 2021: CHF 12.0 millions). Le rendement annualisé des fonds propres est passé de 4.7% à 4.1%.

Un portefeuille immobilier en expansion
À fin juin 2022, le portefeuille immobilier enregistrait une valeur de bilan de CHF 1’163.3 millions (31 décembre 2021: CHF 1099.1 millions). Cette augmentation résulte de l’acquisition de quatre immeubles existants, de l’achèvement et du transfert d’un projet de développement en portefeuille ainsi que d’effets de réévaluation positifs. Au 30 juin 2022, le portefeuille immobilier est composé de 73 immeubles.

L’immobilier responsable et durable au coeur des activités
Dans le cadre de notre stratégie de durabilité, des mesures globales supplémentaires ont été initiées et/ou mises en oeuvre en vue d’atteindre nos objectifs de durabilité. Toutes les mesures et tous les choix sont orientés vers la réalisation de toutes les dimensions de la durabilité. La réduction de l’intensité énergétique et de CO2, envisagée depuis des années, révèle toute son importance face aux enjeux actuels d’approvisionnement.

La durabilité revêt une importance centrale dans l'approche de gestion pro-active et intégrale de la société. Pour souligner ce point, l’asset manager, Fundamenta Group (Schweiz) AG, a intégré dans son organisation, dès le 1er avril 2022, un responsable ESG Real Estate disposant doté d’une vaste expérience en la matière.

Des conditions de financement attractives malgré un environnement versatile
Au 30 juin 2022, les fonds propres ont diminué pour s’établir à CHF 495.3 millions (31 décembre 2021: CHF 500.9 millions). Le versement de dividendes aux actionnaires a été partiellement compensé par le bénéfice du premier semestre 2022. Parallèlement, les engagements financiers ont augmenté de CHF 61.2 millions et s’élèvent désormais à CHF 626.1 millions (initialement CHF 564.9 millions), notamment en raison de la croissance du portefeuille. Au milieu de l’année, 65.7% d’entre eux étaient fixes (74.3%). Malgré les changements intervenus sur le marché des capitaux, le taux d’intérêt moyen s’est maintenu à 0.8% pour une durée résiduelle relativement longue de 6.9 ans (8.0 ans).

Le ratio de fonds propres s’élevait quant à lui à 42.2% (31 décembre 2021: 45.0%). Le ratio prêt/valeur (loan-to-value ou LTV) a atteint 53.8% (51.4%) à la date de clôture du bilan. La valeur nette d’inventaire (net asset value ou NAV) avant impôts différés s’élevait à CHF 17.82 par action (CHF 17.93) à la date de clôture du bilan. Après impôts différés, celle-ci s’établissait à CHF 16.48 par action (CHF 16.66).

Une distribution de dividendes inchangée
Au premier semestre 2022, les actionnaires ont bénéficié d’un versement inchangé de dividendes exonérés de l’impôt anticipé de CHF 0.55 par action, soit un rendement sur distribution de 3.2% par rapport au cours de l’action de CHF 17.25 au 30 juin 2022.

Perspectives
La qualité structurelle du portefeuille et l’application rigoureuse de la stratégie prouvent que Fundamenta Real Estate SA est capable d’obtenir des résultats solides même dans un environnement difficile. En septembre 2022, la société a acquis à Zurich un nouvel immeuble résidentiel comprenant 24 logements. De plus, six projets de repositionnement et de développement seront menés à bien au cours du second semestre 2022. Diverses acquisitions sélectives présentant un potentiel de rendement seront également examinées conformément à la stratégie d’agrandissement du portefeuille. L’entreprise est ainsi bien positionnée pour atteindre ses objectifs annuels et ainsi continuer à créer durablement de la valeur.

Informations complémentaires
Fundamenta Real Estate SA

Poststrasse 4a, 6300 Zoug
Andreas Spahni, président et délégué du conseil d’administration
info@fundamentarealestate.ch

Asset Manager: Fundamenta Group (Schweiz) AG
Poststrasse 4a, 6300 Zoug | Tel. +41 41 444 22 22
Daniel Kuster, Chief Executive Officer, daniel.kuster@fundamentagroup.com
Stefano Sanna, Global Head Investor Relations, stefano.sanna@fundamentagroup.com
Christian Gätzi, Chief Financial Officer, christian.gaetzi@fundamentagroup.com
Ricardo Ferreira, Chief Investment Officer, ricardo.ferreira@fundamentagroup.com

Agenda
Publication des comptes annuels 2022 | 15. mars 2023
Assemblée générale | 05 avril 2023

Rapport en ligne
Fundamenta Real Estate SA met en ligne les informations clés relatives à son activité. Le rapport semestriel 2022 détaillé (rapport «Complet») est disponible en téléchargement ou consultable au siège de la société. Sur demande, nous fournissons également un rapport abrégé des faits et chiffres semestriels 2022 («Compact») en version imprimée. Le rapport compact est disponible en français et en allemand.

gb.fundamentarealestate.ch

Fundamenta Real Estate SA
Unique société anonyme immobilière cotée au SIX Swiss Exchange, Fundamenta Real Estate SA se concentre sur l’immobilier résidentiel en Suisse alémanique.
La société vise pour ses investisseurs une génération durable de valeur en mettant à disposition des espaces répondant à la demande du marché et présentant l’impact le plus faible possible sur l’environnement Notre équipe interdisciplinaire et notre approche globale en matière de gestion d’actifs nous permettent d’obtenir des succès pérennes.

Vous trouverez de plus amples informations sur notre page d’accueil: www.fundamentarealestate.ch
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